シンジケートローン組成に関するおおまかなフローを、本ページ及び本ページに続く2ページでご説明します。

本ページは、次の4項目の説明です。

①借入人の事前調査

②融資条件提示

③マンデート付与

④プレースメント

①借入人の事前調査について

(アレンジャー・借入人)

アレンジャーは借入人の要請により、借入人や対象事業のリスク調査を行います(デューでりじぇんす)。合わせて、借入人と融資条件の交渉をします。

 

②融資条件提示について

(アレンジャー→借入人)

アレンジャーは借入人に対して、融資条件が記載されたシンジケートローン契約の基本条件書(タームシート)を提示します。この書面には、組成金額、融資形態、利率、期間、返済方法、資金使途のほかに、貸付人の免責、貸出義務負担の前提条件、コベナンツ、借入人による表明と保証、などの契約条件全般が記載されています。

 

③マンデート付与について

(借入人→アレンジャー)

シンジケートローン契約の基本条件書(タームシート)に記載された融資取引条件を了承した借入人は、アレンジャーにマンデートを付与します。これはシンジケートローン契約の基本条件書(タームシート)に従い、シンジケート団組成の委任をする旨の意思表示です。マンデートレターには、融資条件や参画見込みの金融機関、マンデートの有効期間、コミットメント(組成額の確約)などが記載されます。なお、融資案はあくまで案であり、案件組成の結果は、変更になる、というような免責条項が設けられる場合が多く、また、マンデート付与については、シンジケートローンの組成完遂義務を負担するような請負的な合意ではなく、融資契約仲介を主な内容とした委任の合意だと考えられています。

 

④プレースメント(参画金融金の提聘)について

(アレンジャー→貸付人)

アレンジャーは融資条件を記載したシンジケートローン契約の基本条件書(タームシート)や参画可否の判断をする材料となるインフォメーションメモランダムを、参画見込み金融機関あてに送付します。インドメーションメモランダムの主な記載内容は下記a.～e.です。

a.借入人についての会社概要

b.事業内容

c.債務情報

d.事業分野別の情報

e.業界情報など

インフォメーションメモランダムは、アレンジャーが借入人提供の情報を基礎として作成し、その内容のプレースメント利用を前提として、借入人が確認します。同書面記載内容にアレンジャーの独自情報がある場合は、その旨を明記します。

アレンジャーはプレースメントに際して、市場環境や借入人の意向を分析して、銀行、生保・損保、信託など業態の判断や金融機関の選定などの方針を決めます。必要がある場合は、予め、取扱い案件について可否の手ごたえを、参画見込みの金融機関に問い合わせるケースもあります。参画が決定した貸付人は、アレンジャーあてにシンジケートローン参画回答書(コミットメントレター)を送付します。シンジケートローンの参加額が想定額を上回ったケースでは、アレンジャーが適宜、調整をかけます。